Obwohl wirtschaftlicher Erfolg lange Zeit pessimistisch von sozialer Nutzenmaximierung getrennt betrachtet wurde, hat man in letzter Zeit das Potenzial für einen positiven finanziellen Einfluss der Integration von ESG in den traditionellen Investmentprozess erkannt. In der Tat trägt nachhaltiges Investieren zu einem stabilen und gesunden Markt als Ganzes bei, was bedeutet, dass die Gewinne eines Unternehmens langfristig von einer gut etablierten und geführten ESG-Integration abhängen, die die negative Korrelation zwischen den sozialen und finanziellen Kriterien hervorhebt und es den Managern ermöglicht, eine gute ethische Leistung als Proxy zu nutzen, um unterbewertete Unternehmen und Investitionsmöglichkeiten zu finden, was zu einer Outperformance gegenüber dem Marktdurchschnitt führt.
Darüber hinaus bezieht sich der Blended Value auf jede Art von zusätzlicher Analyse, die zu den Investitionsrenditen beiträgt und es dem Fondsmanager ermöglichen kann, sowohl den finanziellen als auch den sozialen Wert zu maximieren. Porter und Kramer unterstützen den Blended-Value-Ansatz, indem sie die Rolle eines gemeinsamen Wertes hervorheben, der den Unternehmenserfolg mit dem sozialen Fortschritt verbindet.
Mit anderen Worten, neben der alleinigen Konzentration auf die kurzfristige finanzielle Leistung hilft die Förderung der positiven Auswirkungen auf die Gesellschaft den Unternehmen, einige entscheidende Chancen für ihren langfristigen Erfolg zu erkennen, die durch die unbefriedigten Bedürfnisse auf dem Markt entstehen.
Porter und Kramer schlussfolgern, dass neben dem Streben nach langfristigem Erfolg durch die Identifizierung neuer Marktchancen, „…ein geteilter Wert auch die Innovation und das Produktivitätswachstum in der globalen Wirtschaft fördern könnte, da er den Managern die Augen für die immensen menschlichen Bedürfnisse öffnet, die befriedigt werden müssen, für große neue Märkte, die bedient werden müssen, und für die internen Kosten sozialer Defizite – sowie für die Wettbewerbsvorteile, die sich aus der Behebung dieser Defizite ergeben, was in der Praxis durch die Neukonzeption von Produkten und Märkten, die Neudefinition der Produktivität in der Wertschöpfungskette und den Aufbau unterstützender Industriecluster an den Unternehmensstandorten erreicht werden kann“.
Kosten des nachhaltigen Investierens
Nichtsdestotrotz ist zu bedenken, dass Nachhaltigkeitspraktiken kurzfristig natürlich steigende Kosten und Zeit erfordern, insbesondere wenn ein institutioneller Investor Technologien zur Unterstützung der ESG-Managementsysteme einsetzt, die eine erhebliche Menge an Investitionsressourcen erfordern.
Darüber hinaus wird von gegnerischen Stimmen behauptet, dass nachhaltige Fondsmanager große Risiken in Bezug auf die Liquidität der Anlagen und die Ungewissheit der finanziellen Erträge tragen. Porter und Kramer vertreten jedoch einen anderen Standpunkt, indem sie argumentieren, dass das Erreichen gesellschaftlicher Ziele nicht notwendigerweise die Kosten eines Unternehmens erhöht, wenn es innovative Technologien, Betriebsmethoden und Managementinstrumente einsetzt, die zu einer höheren Produktivität und erweiterten Märkten führen können.
