Wie schneiden nachhaltige Investmentfonds ab?
Nachhaltiges Investieren umfasst eine breite und wachsende Palette von Produkten und Anlageklassen, die nicht nur öffentliche Aktienanlagen (Aktien), sondern auch Barmittel, festverzinsliche Anlagen und alternative Anlagen wie Private Equity, Risikokapital und Immobilien umfassen. Nachhaltige Investoren streben ebenso wie konventionelle Investoren nach einer wettbewerbsfähigen finanziellen Rendite ihrer Anlagen.
Eine Reihe von Studien hat ergeben, dass Anleger nicht mehr zahlen müssen, um ihre Investitionen an ihren Werten auszurichten oder Unternehmen mit schlechten Umwelt-, Sozial- oder Governance-Praktiken zu meiden. Studien mit solchen Ergebnissen stammen unter anderem von der Oxford University, dem Global Impact Investing Network, dem Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing, Nuveen TIAA Investments und Deutsche Asset & Wealth Management. In einer Studie des Morgan Stanley Institute for Sustainable Investing über ESG-fokussierte Investmentfonds und ETFs wurde beispielsweise festgestellt, dass es „keinen finanziellen Kompromiss bei den Renditen nachhaltiger Fonds im Vergleich zu traditionellen Fonds gibt, und sie weisen ein geringeres Abwärtsrisiko auf.“ Darüber hinaus fand die Studie während einer Periode extremer Volatilität „starke statistische Beweise, dass nachhaltige Fonds stabiler sind.“
Was ist Aktionärsengagement?
Der Besitz von Aktien eines Unternehmens gibt Anlegern einen Kanal, über den sie ökologische, soziale und Corporate-Governance-Belange ansprechen können. Durch das Einreichen oder Miteinreichen von beratenden Aktionärsresolutionen bei US-Unternehmen, die von allen Aktionären des Unternehmens zur Abstimmung gestellt werden können, machen aktive Aktionäre die Unternehmensleitung auf wichtige Themen aufmerksam, gewinnen oft die Aufmerksamkeit der Medien und klären die Öffentlichkeit auf. Außerdem müssen Resolutionen nicht zur Abstimmung kommen, um wirksam zu sein. Der Prozess der Einreichung führt oft zu produktiven Diskussionen und Vereinbarungen zwischen den Antragstellern und dem Management, die es den Antragstellern ermöglichen, ihre Anträge zurückzuziehen.
Von 2018 bis zum ersten Halbjahr 2020 haben 149 institutionelle Investoren und 56 Investmentmanager, die zusammen 1,98 Billionen US-Dollar an Vermögenswerten kontrollieren, Aktionärsresolutionen zu ESG-Themen angeführt oder mit angeführt. Investoren reichten mehr als 750 Anträge zu Umwelt-, Sozial- und Governance-Themen für die Proxy Season 2020 ein. Das führende Thema, das in Aktionärsanträgen angesprochen wurde, basierend auf der Anzahl der Anträge, die von 2018 bis 2020 eingereicht wurden, war die Offenlegung und Verwaltung von politischen Ausgaben und Lobbying von Unternehmen. In diesem Zeitraum reichten Aktionäre 270 Anträge zu diesem Thema ein. Viele der Ziele waren Unternehmen, die Handelsorganisationen unterstützt haben, die sich gegen Regulierungen zur Eindämmung von Treibhausgasemissionen wehren. Die Investoren richten ihre Aufmerksamkeit auch auf die Beendigung der faktischen Diskriminierung am Arbeitsplatz aufgrund der ethnischen Zugehörigkeit und des Geschlechts – sie reichten insgesamt 228 Anträge zu diesen und verwandten Themen der fairen Arbeit ein. Jüngste ESG-Resolutionen befassten sich auch mit dem Klimawandel, der Vergütung von Führungskräften, den Menschenrechten und der Vielfalt im Aufsichtsrat.
Neben der Einreichung oder Miteinreichung von Aktionärsanträgen können Investoren auch aktiv ihre Stimmrechte ausüben, einen Dialog mit der Unternehmensleitung führen oder Aktionärskoalitionen beitreten, um Unternehmen zur Verbesserung ihrer Umwelt-, Sozial- und Corporate-Governance-Praktiken zu bewegen. Darüber hinaus können sich Investoren an politischen Initiativen beteiligen, mit staatlichen Aufsichtsbehörden zusammenarbeiten und vor dem Kongress über ESG-Investitionsfragen aussagen und berichten.
