Was ist nachhaltiges Investieren?
Nachhaltiges Investieren ist eine Anlagedisziplin, die Umwelt-, Sozial- und Corporate-Governance-Kriterien (ESG-Kriterien) berücksichtigt, um langfristig wettbewerbsfähige finanzielle Erträge und positive gesellschaftliche Auswirkungen zu erzielen. Beispiele für ESG-Kriterien finden Sie hier.
Nachhaltiges Investmentvermögen in den Vereinigten Staaten: Laut dem „2020 Report on US Sustainable and Impact Investing Trends“ der US-amerikanischen SIF Foundation wurde zum Jahresende 2019 jeder dritte professionell verwaltete Dollar in den USA – 17,1 Billionen Dollar – nach nachhaltigen Anlagestrategien verwaltet.
Motivationen: Es gibt verschiedene Motivationen für nachhaltiges Investieren, darunter persönliche Werte und Ziele, die institutionelle Mission und die Anforderungen von Kunden, Wählern oder Planteilnehmern. Nachhaltige Investoren streben eine starke finanzielle Performance an, sind aber auch der Meinung, dass diese Investitionen genutzt werden sollten, um zu Fortschritten in den Bereichen Soziales, Umwelt und Governance beizutragen. Sie können aktiv nach Investitionen suchen – wie z. B. Kreditfonds für die kommunale Entwicklung oder Clean-Tech-Portfolios -, die wahrscheinlich einen wichtigen gesellschaftlichen oder ökologischen Nutzen haben. Einige Investoren setzen auf nachhaltige Anlagestrategien, um Risiken zu managen und treuhänderische Pflichten zu erfüllen; sie überprüfen ESG-Kriterien, um die Qualität des Managements und die wahrscheinliche Widerstandsfähigkeit ihrer Portfoliounternehmen im Umgang mit zukünftigen Herausforderungen zu bewerten. Einige streben eine langfristige finanzielle Outperformance an; eine wachsende Zahl akademischer Untersuchungen zeigt einen starken Zusammenhang zwischen ESG und finanzieller Performance.
Terminologie: So wie es keinen einheitlichen Ansatz für nachhaltiges Investieren gibt, gibt es auch keinen einheitlichen Begriff, um es zu beschreiben. Je nach Schwerpunkt verwenden Investoren Bezeichnungen wie: „Community Investing“, „Ethical Investing“, „Green Investing“, „Impact Investing“, „Mission Related Investing“, „Responsible Investing“, „Socially Responsible Investing“ und „Values Based Investing“, um nur einige zu nennen.
Welche Strategien nutzen nachhaltige Investoren?
Traditionell haben sich nachhaltige Investoren auf eine oder beide Strategien konzentriert. Die erste ist die ESG-Integration, d.h. die Berücksichtigung von Umwelt-, Gemeinschafts-, anderen gesellschaftlichen und Corporate-Governance-Kriterien (ESG) bei der Investmentanalyse und der Portfoliokonstruktion über eine Reihe von Anlageklassen hinweg. Ein wichtiges Segment, das Community Investing, zielt explizit darauf ab, Projekte oder Institutionen zu finanzieren, die armen und unterversorgten Gemeinden in den Vereinigten Staaten und in Übersee dienen. Die zweite Strategie für diejenigen, die Anteile an börsennotierten Unternehmen besitzen, ist das Einreichen von Aktionärsanträgen und andere Formen der Aktionärsbeteiligung. Nachhaltige Anlagestrategien arbeiten zusammen, um verantwortungsvolle Geschäftspraktiken zu fördern und Kapital zum sozialen und ökologischen Nutzen in der gesamten Wirtschaft einzusetzen.
Wie groß ist der Markt für nachhaltiges Investieren?
Der Bericht der US-amerikanischen SIF Foundation über die Trends im Bereich nachhaltiges und wirkungsorientiertes Investieren in den USA ermittelte für Ende 2019 ein verwaltetes Gesamtvermögen von 17,1 Billionen US-Dollar, das eine oder mehrere nachhaltige Anlagestrategien nutzt – ein Anstieg um 42 Prozent gegenüber den 12,0 Billionen US-Dollar, die zwei Jahre zuvor ermittelt wurden. Dies entspricht 33 Prozent oder einem von drei Dollar des gesamten US-Vermögens unter professioneller Verwaltung, das von Cerulli Associates beobachtet wird.
