Es wird erwartet, dass sich die globale Butadien-Nachfrage in der ersten Jahreshälfte 2021 weiter erholen wird, im Einklang mit der steigenden nachgelagerten Reifen- und Automobilproduktion. Allerdings könnte sich die Spot-Nachfrage in Asien im Einklang mit den steigenden Butadien-Kapazitäten verlangsamen.

„Die Nachfrage in der Petrochemie ist stabil geblieben“, sagte Randall Fowler, Co-CEO von Enterprise Products Partners, in der Telefonkonferenz zum Ergebnis des dritten Quartals. Dies zeigte sich bei Butadien und seinen Derivaten in der zweiten Hälfte des Jahres 2020.

Zu Beginn des Jahres hatte die COVID-19-Pandemie den Betrieb von nachgelagerten Reifen- und Automobilwerken beeinträchtigt, was sich auf den globalen Butadienmarkt auswirkte. Um das Überangebot auszugleichen, exportierten europäische Lieferanten aktiv Ladungen nach Asien, was die asiatischen Butadienpreise im Mai 2020 auf ein Allzeittief drückte, so die Daten von S&P Global Platts.

Allerdings begann sich der Butadienmarkt im vierten Quartal 2020 wieder zu erholen, angetrieben von mehreren Butadien-Anlagenstillständen in Asien. In Europa sagen Marktquellen, dass sich die Hausse des vierten Quartals bis in das erste Quartal 2021 fortsetzen wird, angezogen von einer starken Kauflust in Asien.

Die europäischen Exportpreise erholten sich von den Tiefstständen des Frühjahrs von 50 $/mt und erreichten Ende November die Marke von 1.000 $/mt, wobei Arbitragemöglichkeiten nach Asien bis Anfang 2021 anhalten dürften. Diese Aktivitäten könnten jedoch um das zweite Quartal herum enden, da die neuen Kapazitäten in Asien zunehmen und der europäische Inlandsmarkt noch keinen längeren Aufschwung erlebt, wie er im Fernen Osten zu beobachten ist.

In Malaysia plant Pengerang Refining and Petrochemical, oder PRefChem, die Wiederinbetriebnahme seiner 180.000 mt/Jahr Butadien-Anlage in Johor im 1. Quartal 2021 nach einem Brand in der Raffinerie im März 2020.

Weitere Kapazitätserweiterungen werden in China, Südkorea und Thailand erwartet.

Marktquellen sagten, dass die Butadienexporte aus China im Jahr 2021 im Einklang mit den steigenden Kapazitäten steigen könnten. Im Jahr 2020 gingen die Exporte aus China hauptsächlich nach Südkorea. Nach Angaben des koreanischen Zolls importierte Korea zwischen Januar und Oktober rund 4.000 t Butadien aus China, doppelt so viel wie ein Jahr zuvor.

US-Lieferungen werden als begrenzt angesehen

In den USA gehen die Marktteilnehmer von einer anhaltend starken Preisentwicklung im ersten Halbjahr 2021 aus, da die Lieferungen nach der Explosion in der Butadienanlage der TPC Group in Port Neches während des Thanksgiving-Feiertags 2019 weiterhin eingeschränkt sind und die Nachfrage aus der Automobilindustrie steigt.

Anfang 2021 wird es viele Herausforderungen für die Butadien-Versorgung geben und die USA müssen dies durch Importe kompensieren, da die Automobilnachfrage ansteigt, so die Marktquellen.

Nachgelagerte Märkte bleiben unter Druck

Der Preis für synthetischen Kautschuk stieg im 4. Quartal 2020 im Einklang mit festeren Butadien-Rohstoffpreisen und festerem Naturkautschuk. Der asiatische Naturkautschukmarkt festigte sich im 4. Quartal 2020 aufgrund eines Arbeitskräftemangels, der durch die Coronavirus-Pandemie verursacht wurde. Darüber hinaus beeinträchtigten schwere Überschwemmungen in Südostasien die Produktion. Auf Südostasien entfallen mehr als zwei Drittel des globalen Naturkautschukangebots.

Die Association of Natural Rubber Producing Countries (ANRPC) prognostizierte für 2020 einen Rückgang des globalen Naturkautschukangebots um 4,9 % im Vergleich zu 2019.

Darren Wells, CFO der Goodyear Tire & Rubber Company, sagte, dass die höheren Kosten für Butadien und Naturkautschuk „die Art von Preiserholung sind, die wir erwarten würden… die Industrie fährt die Produktion hoch oder bringt die Produktion zurück auf das Niveau vor der COVID.“

Wells merkte an, dass, wenn die Produktion auf dem aktuellen Niveau bleibt, die Rohstoffkosten wieder auf das Niveau von 2019 ansteigen könnten.

In Europa erwarteten die Quellen eine weitere allmähliche Verbesserung der Nachfrage, blieben aber vorsichtig, was eine weitreichende Erholung im Synthesekautschuksektor angeht, bis die COVID-19-Pandemie abgeklungen ist.

Es wird erwartet, dass die europäischen Märkte für synthetischen Kautschuk weiterhin in erster Linie von Exporten nach Asien getrieben werden, wobei Ende 2020 aufgrund der offenen Arbitrage im Osten hohe Run Rates gesehen werden, bei stagnierender Inlandsnachfrage.

„Es gibt ein großes Fragezeichen für das nächste Jahr. Für eine Rückkehr [des Reifenmarktes] auf das Niveau vor der COVID ist das Szenario 2024-2025 das pessimistische Szenario und 2022 das optimistische“, sagte ein Butadienverbraucher.

Marktquellen sagten, dass die Butadiennachfrage auch von ABS und NB-Latex kommen sollte, die beide trotz der Butadienpreiserhöhungen im vierten Quartal 2020 positive Margen aufweisen. NB-Latex hat durch seine Verwendung in medizinischen Handschuhen einen Boom erlebt, während ABS ebenfalls von medizinischen Anwendungen profitiert.

Auf den europäischen ABS-Märkten wird erwartet, dass sich der Mangel an Importmengen, der die Marktentwicklung in H2 2020 angetrieben hat, in den ersten Monaten des Jahres 2021 fortsetzen und die Nachfrage nach heimischen Produkten ankurbeln wird, es sei denn, weitere Coronavirus-Beschränkungen stoppen die Produktion von Automobilen und Konsumgütern. Die Rückkehr von importiertem Material aus Asien könnte den Markt wieder ins Gleichgewicht bringen, bleibt aber davon abhängig, dass sich die Lücke zwischen europäischen und asiatischen ABS-Preisen schließt.